Merkez bankası dijital para birimleri (central bank digital currencies; CBDCs), 19 G20 ülkesinin blockchain teknolojisini kullanarak itibari para birimini dijital olarak temsil eden bu yeni para biçimini aktif olarak keşfetmesiyle dünya çapında ivme kazanıyor. Ülkeler net fayda görse de, merkez bankası dijital para biriminin benimsenmesi düşünüldüğünde her bir yetki alanı benzersiz bir ekonomik itici güce sahip olacaktır. Yine de merkez bankası dijital para birimleri, yerel ve sınır ötesi ödeme altyapısını büyük ölçüde iyileştirme, banka hesabı olmayan nüfusu destekleme ve finansal katılım için daha fazla fırsat sağlama ve sahtekarlığı önleme potansiyeline sahiptir.
Merkez bankası dijital para birimleri, paranın doğasını bir ekonomik değişim ortamının ötesine taşıyarak temelden değiştirir. Merkez bankası dijital para birimleri ve ticari sabitcoin’ler ile para birimi, ödeme iş akışlarını kolaylaştırmak için programlanabilir ve otomatik hale gelebilir. Ek olarak, gerçek zamanlı dijital para, merkez bankalarına parasal risklerin doğru bir görünümünü sağlayarak mali kontrolleri proaktif olarak ayarlamalarına ve 2007-2009 dönemindeki gibi finansal krizlerin önlenmesine yardımcı olabilir.
Başarılı pilot uygulamalar, merkez bankası dijital para birimlerin teknolojik uygulanabilirliğini kanıtlamıştır. Bunlar arasında, birden fazla para birimi arasında uluslararası yerleşim için başarılı kullanım örnekleri gösteren Project Dunbar ve Project Jura yer alır. Boston Fed ve MIT (Massachusetts Institute of Technology, ABD) tarafından yürütülen dijital dolar girişimi olan Project Hamilton, bir merkez bankası dijital para biriminin saniyede 1,7 milyona kadar işlemi, kart işlemlerinden yüz kat daha hızlı gerçekleştirebileceğini gösterdi. Uluslararası Ödemeler Bankası (Bank of International Settlements-BIS), İngiltere Bankası (Bank of England-BoE), diğer ticari bankalar, kurumlar ve fintech’ler arasında bir merkez bankası dijital para birimi sanal alanı olan Rosalind Projesi, kamu-özel sektör işbirliği, birlikte çalışabilirlik ve ödeme ortamına adaptasyon için zemin hazırlamaktadır. Muhtemelen, Çin en gelişmiş merkez bankası dijital para birimi pilotuna sahiptir. Ocak 2022 itibarıyla, 261 milyon insanın 87,5 milyar yuan (13,8 milyar ABD doları) harcayan bir e-CNY cüzdanı vardır.
Ancak, merkez bankası dijital para birimleri benimsenecekse, mevcut ödeme sistemleri ve ekonomiler gibi korunan kritik ulusal altyapı olarak uygun şekilde yapılandırılmalı ve uygulanmalıdır. BoE, merkez bankası dijital para birimi tasarımı için temel ilkeleri kısaca ortaya koymuştur (esnek, kapsayıcı, yenilikçi ve rekabetçi olması gerekiyor). Kritik olarak, bir dijital pound, bireysel gizlilik korumalarını kolaylaştırmalıdır. Ayrıca, merkez bankası dijital para birimleri ölçeklenebilir, birlikte çalışabilir ve kara para aklamayla mücadele (anti-money laundering; AML), terörizm ve yaptırımlarla ilgili düzenlemelere uygun olmalıdır. Son olarak, bu dijital varlıkların güvenli olması, dolandırıcılık ve siber saldırılara karşı en yüksek siber güvenlik standartlarını uygulaması da gerekir.
Tüm bu koşulları karşılamak mümkündür. Olası bir tasarım, merkez bankasının bankalara ve kurumlara hükümet tarafından desteklenen itibari olarak belirli tutarlarda perakende merkez bankası dijital para birimi ihraç etme yetkisi verdiği BIS tarafından tanımlanan iki aşamalı bir modeldir. Daha sonra bankacılık aracıları, günümüzün uzlaşma süreçlerine çok benzer şekilde tüketiciler ve işletmeler arasındaki ödemeleri yönetecekti.
İzin verilen mimari (permissioned architecture)
Kritik ulusal altyapı olarak, merkez bankası ile ticari banka arasındaki bankalar arası merkez bankası dijital para birimi ağı, özel izinli mimariye sahip güvenli, halka çitle çevrili dağıtık defter teknolojilerini (distributed ledger technologies; DLTs) kullanacak, yani yalnızca yetkili finansal kurumlar ve düzenleyiciler tarafından erişilebilecektir. Ek olarak, ticari bankalar kendi özel izinli DLT’lerini bankalar arası ağ içine bütünleştirecek ve birlikte çalışabilirlik yoluyla birbirleri, ödeme şirketleri, ticaret erbapları ve tüketiciler arasındaki işlemleri kolaylaştıracaktır.
İzne dayalı bu mimaride, günümüz bankacılık sistemine benzer şekilde, her kullanıcı bankasıyla olan mevcut ilişkileri üzerinden açıkça tanımlanır ve aynı Müşterini Tanı ve AML düzenlemelerine uyar. Özellikle, son zamanlarda bir Avrupa Merkez Bankası merkez bankası dijital para birimi anketinde tüketiciler ve işletmeler tarafından başlıca endişe olarak belirtilen gizlilik korumaları korunabilir. Merkez bankası dijital para birimi gizliliği, dağıtık defterdeki kişisel olarak tanımlanabilir bilgiler de dahil olmak üzere bireysel verilerin daha geniş görünürlükten kriptografik olarak gizlenebildiği yerde yerleşik olabilir. Ayrıca, uygunluk ve dürüstlük gibi finansal sistemlerdeki mevcut kontroller, merkez bankası dijital para birimi ağındaki merkez bankası dijital para birimi operasyonlarından sorumlu katılımcı kurumların güvenilir personeli ve sistem operatörleri için geçerli olabilir.
Böyle iki katmanlı bir merkez bankası dijital para birimi yaklaşımının açık avantajları vardır. Mevcut ödeme kontrollerini kullanacak ve mevcut düzenleyici yapıları yeni bir para biçimine genişletecektir. Ticari bankalar ve ödeme şirketleri aracısız olmayacak; bunun yerine ekosistem içinde rekabet ve yenilik kapsamına sahip açık rolleri ve sorumlulukları koruyacaktır. Merkez bankasının, ödeme sorunları yaşayan kişiler ve işletmeler için bir ‘çağrı merkezi’ (call centre) olmak gibi önemli yeni yetkiler almasına gerek kalmayacaktır. Bunun yerine, merkez bankası dijital para birimi para akışlarından elde edilen toplu veriler tarafından sağlanan gerçek zamanlı mali tehditler hakkında görünürlük kazanacaktır. Merkez bankaları, enflasyon ve deflasyondan kaynaklanan ekonomik etkileri yumuşatmak için sistemik riskleri öngörebilir ve azaltabilir ve hatta ticari banka kaçışlarını engellemek için kontroller koyabilir.
Dolandırıcılığın önlenmesi de başka bir önemli faydadır. Merkez bankaları veya ticari bankalar merkez bankası dijital para birimleri belirli amaçlar için programlayabilir. Örneğin, insanların enerji maliyetlerini hafifletmeye yönelik bir hükümet programında, bir merkez bankası dijital para birimini yalnızca enerji tedarikçileriyle harcanacak bir fayda ödemesi olarak programlayabilirler. Başka amaçlar için kullanmak imkansız olurdu.
İlk başta, önerilen bu merkez bankası dijital para birimi modeli, mevcut para sistemimizi destekleyebilir ve güçlendirebilir. Gizlilik, esneklik, yenilikçilik ve ekonomik rekabet gücü koşullarını karşılayarak mevcut mimariden daha etkili olduğunu kanıtladığı için daha da genişletilebilir. Benimseme, elbette, merkez bankası dijital para biriminin tüketiciler ve işletmeler tarafından ‘iyilik için bir güç’ (force for good) olarak görülmesine ve bu dijital para biriminin mevcut elektronik ödeme sistemi kadar sorunsuz ve kullanışlı olmasını sağlamaya bağlı olacaktır.
Bunun gerçekleşmesi için yetkililerin hızı doğru belirlemesi gerekecektir. Bu, bir ülkenin mutlaka pazara ilk giren olmayabileceği anlamına gelir. ISO/TC 307 ve ISO 20022 gibi standartları kullanarak işbirliği içinde çalışmak ve etkili düzenleyici çerçeveler geliştirmek hayati önem taşıyacaktır. En önemlisi de, bir merkez bankası dijital para biriminin sunabileceği faydaları gerçekleştirmek için tasarım ilkelerini ve uygulama modelini formüle etmek, test etmek ve üzerinde anlaşmak için kamu ve özel sektörlerin bir araya gelmesi gerekecektir.
* Bu çeviride yer alan görüşler Blog yazarına ait olup çevirenin çalıştığı kurumu bağlamaz, çevirenin çalıştığı kurum veya göreviyle ilişki kurulmak suretiyle kullanılamaz. Çevirideki tüm hatalar, kusurlar, noksanlıklar ve eksiklikler çevirene aittir. [Türkçe çevirisi yapılan Blog yazısının orijinal künyesi şöyledir: Gilbert Verdian, CBDCs could bring big benefits provided they are designed properly, Global Risk Regulator, October 3, 2022, < https://www.globalriskregulator.com/Subjects/Financial-Markets/CBDCs-could-bring-big-benefits-provided-they-are-designed-properly > erişim tarihi 25 Ekim 2022
** Gilbert Verdian-Global Risk Regulator (Çeviren: Yavuz Akbulak-SPK Başuzmanı)
Yavuz Akbulak
1966 yılında, Gence-Borçalı yöresinden göç etmiş bir ailenin çocuğu olarak Ardahan/Çıldır’da doğdu. 1984 yılında yapılan sınavda Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Maliye bölümünü kazandı. 1985 yılında Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Maliye bölümüne yatay geçiş yaptı ve 1988’de Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Maliye bölümünü birincilikle, Fakülteyi ise 11’inci olarak bitirdi.
1997 yılında Amerika Birleşik Devletleri’nin Denver şehrinde yer alan ‘Spring International Language Center’da; 65’inci dönem müdavimi olarak 2008-2009 döneminde Milli Güvenlik Akademisi’nde (MGA) eğitim gördü ve MGA’dan dereceyle mezun oldu. MGA eğitimi esnasında ‘Sınır Aşan Sular Meselesi’, ‘Petrol Sorunu’ gibi önemli başlıklarda bilimsel çalışmalar yaptı.
• Türkiye’de Yatırımların ve İstihdamın Durumu ve Mevcut Ortamın İyileştirilmesine İlişkin Öneriler (Maliye Hesap Uzmanları Vakfı Araştırma Yarışması İkincilik Ödülü);
• Türk Sosyal Güvenlik Sisteminde Yaşanan Sorunlar ve Alınması Gereken Önlemler (Maliye Hesap Uzmanları Vakfı Araştırma Yarışması İkincilik Ödülü, Sevinç Akbulak ile birlikte);
• Kayıp Yıllar: Türkiye’de 1980’li Yıllardan Bu Yana Kamu Borçlanma Politikaları ve Bankacılık Sektörüne Etkileri (Bankalar Yeminli Murakıpları Vakfı Eser Yarışması, Övgüye Değer Ödülü, Emre Kavaklı ve Ayça Tokmak ile birlikte),
• Türkiye’de Sermaye Piyasası Araçları ve Halka Açık Anonim Şirketler (Sevinç Akbulak ile birlikte) ve
• Türkiye’de Reel ve Mali Sektör: Genel Durum, Sorunlar ve Öneriler (Sevinç Akbulak ile birlikte)
başlıklı kitapları yayımlanmıştır.
• Anonim Şirketlerde Kâr Dağıtımı Esasları ve Yedek Akçeler (Bilgi Toplumunda Hukuk, Ünal TEKİNALP’e Armağan, Cilt I; 2003),
• Anonim Şirketlerin Halka Açılması (Muğla Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Tartışma Tebliğleri Serisi II; 2004)
ile
• Prof. Dr. Saim ÜSTÜNDAĞ’a Vefa Andacı (2020), Cilt II;
• Prof. Dr. Saim Üstündağ’a İthafen İlmi Makaleler (2021);
• Prof. Dr. Saim Üstündağ’a İthafen İlmi Makaleler II (2021);
• Sosyal Bilimlerde Güncel Gelişmeler (2021);
• Ticari İşletme Hukuku Fasikülü (2022);
• Ticari Mevzuat Notları (2022);
• Bilimsel Araştırmalar (2022);
• Hukuki İncelemeler (2023);
• Prof. Dr. Saim Üstündağ Adına Seçme Yazılar (2024);
• Hukuka Giriş (2024);
• İşletme, Pazarlama ve Hukuk Yazıları (2024),
• İnterdisipliner Çalışmalar (e-Kitap, 2025)
başlıklı kitapların bazı bölümlerinin de yazarıdır.
1992 yılından beri Türkiye’de yayımlanan otuza yakın Dergi, Gazete ve Blog’da 3 bini aşkın Telif Makale ve Telif Yazı ile tamamı İngilizceden olmak üzere Türkçe Derleme ve Türkçe Çevirisi yayımlanmıştır.
1988 yılında intisap ettiği Sermaye Piyasası Kurulu’nda (SPK) uzman yardımcısı, uzman (yeterlik sınavı üçüncüsü), başuzman, daire başkanı ve başkanlık danışmanı; Özelleştirme İdaresi Başkanlığı GSM 1800 Lisansları Değerleme Komisyonunda üye olarak görev yapmış, ayrıca Vergi Konseyi’nin bazı alt çalışma gruplarında (Menkul Sermaye İratları ve Değer Artış Kazançları; Kayıt Dışı Ekonomi; Özkaynakların Güçlendirilmesi) yer almış olup; halen başuzman unvanıyla SPK’da çalışmaktadır.
Hayatı dosdoğru yaşamak ve çalışkanlık vazgeçilmez ilkeleridir. Ülkesi ‘Türkiye Cumhuriyeti’ her şeyin üstündedir.