Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası (Tax Cuts and Jobs Act), işletme gelirleri üzerindeki geçerli vergi oranlarını önemli ölçüde düşürdü, ancak bu etki C şirketleri ve doğrudan geçişli işletmeler için aynı değildi. Sonuç olarak Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası, vergi mükelleflerinin yasal işletme türü seçimini etkilemiştir. Bu yazıda, Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası’nın sona ermesine ilişkin blog serisinin bir parçası olarak, işletmelerin bu değişikliğe nasıl tepki verdiğini göstermek için en güncel ABD İç Gelir İdaresi (Internal Revenue Service-IRS) işletme dönüşüm verileri incelenecektir.
1. C Şirketleri ve Doğrudan Geçiş İşletmeleri [C Corporations and Pass-Through Businesses]
Amerika Birleşik Devletleri’ndeki (ABD) ticari gelirler iki farklı sistem kapsamında vergilendirilmektedir. C şirketi gelirleri, ilk olarak kuruluş düzeyinde %21’lik (yüzde 21) kurumlar vergisiyle ve daha sonra tekrar hissedarlar düzeyinde kâr dağıtıldığında solo/bireysel (gerçek kişi) gelir vergisiyle vergilendirilir (örneğin, en yüksek uzun vadeli sermaye kazancı vergisi oranı %23,8’dir). Ortaklıklar, şahıs şirketleri ve hissedar düzeyinde vergilendirilmeyi seçen şirketler [örneğin, Alt Bölüm S şirketleri, düzenlemeye tabi yatırım şirketleri ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (Subchapter S corporations, regulated investment companies, and real estate investment trusts)] dâhil olmak üzere doğrudan geçişli işletmeler kurumlar vergisine tabi değildir. İşletme gelirleri sahiplerine aktarılmakta ve gerçek kişi gelir vergisi beyannameleri üzerinden %37’ye varan oranlarda vergilendirilmektedir.
2. Amerika’daki İşletmelerin Çoğu Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası’ndan Önce Geçişli İşletmelerdi [Most Businesses in America Were Pass-Throughs before TCJA]
1980’lerin başlarından bu yana, doğrudan geçiş şirketleri sektörü, tüm ticari faaliyetlerin bir payı olarak önemli ölçüde büyümüştür. İşletme dönüşümlerinin geçiş payı 1980 yılındaki %83,4’ten 2016 yılında %96,2’ye yükselmiştir. C şirketlerinin sayısı 1980’de 2,2 milyon iken 2016’da 1,6 milyona düşmüştür. Aynı dönemde toplam ticari işletme sayısı üç katına çıkarak 39 milyona ulaşmıştır. Doğrudan geçişli işletmeler 2016’da tüm net gelirin üçte ikisini (daha az açık) oluşturmuş olup; bu oran 1980 yılındaki %25,4’e göre önemli ölçüde artmıştır.
Şahıs şirketleri, tüm ticari işletmelerin en büyük bileşenidir ve 1980’den 2016’ya kadar toplam ticari dönüşümlerin %68,6 ila %71,9’u gibi nispeten istikrarlı bir paya sahiptir. S şirketleri, dönem boyunca en büyük ve en sürdürülebilir büyümeyi görmüş; S şirketlerinin ticari kuruluşlar içindeki oranı 1980’de %4,2 iken 2016 yılında %13,0’a yükselmiştir. Ortaklıklar da bu dönemde tüm ticari kuruluşlar arasında nispeten istikrarlı bir pay oluşturmuş ve %6,8 ila %10,6 arasında kalmıştır. Net gelir açısından, hem S şirketleri hem de ortaklıklar bu dönemde önemli ölçüde büyümüş; birlikte 1980’de işletme gelirinin %10’undan azını temsil etmekteyken 2016 yılında %50’nin üzerine çıkmıştır.
Geçişli sektörde 1980’lerden bu yana yaşanan keskin büyüme, kısmen göreceli vergi uygulamalarında yaşanan önemli iyileşmeden kaynaklanıyordu. 1981 ve 1986 yılındaki vergi reformları, en yüksek gerçek kişi gelir vergisi oranını 1980’de %70’ten 1988’de %28’e düşürürken, en yüksek kurumlar vergisi oranı da %46’dan %34’e düşürülmüştür.
3. Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası, C Şirketlerinin ve Doğrudan Geçişli İşletmelerin Vergilendirilmesini Değiştirdi [TCJA Changed How C Corporations and Pass-Through Businesses Are Taxed]
Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası, hem doğrudan geçişli işletmelerin hem de C şirketlerinin vergilendirilmesinde önemli değişiklikler yapmıştır.
Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası ile C şirketleri için, kurumlar vergisi oranı daha önce %35 olan en yüksek orandan kalıcı olarak %21 gibi sabit bir orana düşürülmüştür.
Doğrudan geçişli işletmeler için Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası, gerçek kişi gelir vergisi oranlarını düşürmüş ve Bölüm 199A doğrudan geçiş kesintisini yürürlüğe koymuştur. Bu kesinti, doğrudan geçiş sahiplerinin, vergiye tabi gelirlerinden nitelikli ticari gelirlerinin %20’sine kadar kesinti yapmalarına olanak tanır. Geçişli kesinti, yüksek gelirli vergi mükellefleri için ödenen ücretlere ve sermayeye dayalı çeşitli sınırlamalar içermektedir. Kesinti, doğrudan ticari gelir üzerindeki efektif yasal vergi oranını düşürür.
Bölüm 199A, destekçilerin doğrudan geçişli işletmeler ve şirketler arasında “eşitlik” dediği şeyi sağlamak için oluşturulmuştur. Ancak son tahminler, kesintinin esasen doğrudan gelire yönelik Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası öncesi vergi tercihini koruduğunu ve genişlettiğini ileri sürmektedir.
Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası ayrıca, ödenen net faiz kesintilerine ilişkin yeni sınırlamalar, net işletme zararı (net operating loss) kesintilerindeki değişiklikler (geçişli zararlara ilişkin bir sınırlama dâhil), araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) harcamalarını 5 veya 15 yıl boyunca amorti etme zorunluluğu ve kısa vadeli varlıklar için tam gider[1] (full expensing for short-lived assets) yöntemine izin verilmesi de dâhil olmak üzere hem C şirketlerini hem de doğrudan geçiş şirketlerini etkileyen çeşitli işletme kesintilerini de değiştirmiştir.
4. İşletme Yapısı Türüne İlişkin En Güncel IRS Verileri [The Most Recent IRS Data on Business Structural Type]
IRS’den gelen en son veriler, daha fazla geçişli işletmeye ve daha az C şirketine yönelik eğilimin bozulmadığını göstermektedir.
C kurumlar vergisi beyannamelerinin sayısı Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası’ndan bu yana 2016 yılında 1,6 milyon iken 2020’de 1,5 milyona doğru düşmeye devam etmiştir. C şirketlerinin ticari getirilerdeki payı da 2016’daki %4,4’ten 2020’de %3,8’e düşmeye devam etmiştir (Tablo 1). Geçiş sektöründe 2014 ila 2020 yılları arasında tüm ticari kuruluşların ortalama %10,6’sını ortaklıklar oluştururken, S şirketleri %12,8’ini oluşturmaktadır. Bu iki işletme türüne ilişkin oranlar, vergi yasası değişikliklerinden önce ve sonra nispeten istikrarlıdır. Değişikliklerden sonra doğrudan geçişli işletmelerin payındaki artış, esas olarak şahıs şirketlerinin sayısının artmasından kaynaklanmaktadır ki; bu oran 2014 yılında %71,9 iken 2020’de %72,5’e çıkmıştır.
C şirketlerinin net geliri (daha az açık), 2016 ila 2020 arasında çalkantılı bir model sergilemekte olup; 2017’de önemli ölçüde düşmüş, 2018’de ise önemli ölçüde artmıştır. Ancak türbülans, C şirketinin işletme faaliyetlerinde gerçek bir değişime işaret etmekten ziyade, muhtemelen C şirketlerinin gelirlerini, özellikle de kesintiler yoluyla, büyük oran indiriminden faydalanacak şekilde zamanladıklarını göstermektedir.
Ticari fatura verileri, C şirketlerinin daha düşük orandan yararlanmak için kesintilerini değiştirdiğini göstermektedir. Gelir verilerinden farklı olarak işletme gelirleri verileri brüt bir ölçümdür; genellikle bir işletmenin kesintiler çıkarılmadan önce elde ettiği gelirleri temsil eder. C şirketinin ticari gelirlerdeki payı, Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası öncesinde ve sonrasında çok istikrarlı bir model göstermekte olup; bu da sektördeki ticari faaliyetlerin dramatik bir şekilde değişmediğine işaret etmektedir. Doğrudan işletme faturaları, Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası öncesi ve sonrasındaki tüm ticari gelirlerin yaklaşık %40’ını oluşturmaktadır (Tablo 1).
5. Olası Gerekçeler ve Öğrenilen Dersler
Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası’ndan sonra doğrudan geçiş olarak başvuran ticari kuruluşların payı artmaya devam etse de, C şirketleri ve doğrudan geçişli işletmeler, kârlar ve ticari gelirler açısından göreceli ağırlıklarını korumuştur. Birkaç faktör bu eğilimi açıklamaya yardımcı olabilir. 2020 yılına kadar olan veriler yalnızca kısa vadeli bir etki sunuyor ve birkaç yıllık veriler daha eksiksiz bir tablo sunabilir. Ayrıca, Bölüm 199A geçici bir hükümdür ve kullanılması zordur, bu nedenle hükmün kullanımı zaman içinde biraz değişebilir. Ayrıca işletmeler, işletme türlerini değiştirirken her türlü geçiş maliyetiyle karşı karşıya kalmakta olup uyum sürecinin ortaya çıkması birkaç yıl alabilir. Bununla birlikte, hem C şirketi getirilerinin sayısında hem de C şirketinin işletme getirilerindeki payında devam eden düşüş, Vergi Kesintileri ve İstihdam Yasası’nın (o dönemde diğer araştırmacıların öngördüğü gibi) C şirketi biçimine büyük bir dönüşümle sonuçlanmadığını ve doğrudan geçiş türünün genel vergi avantajını büyük ölçüde koruduğunu göstermektedir.
İdeal olarak, işletme türü seçiminin vergi sorunlarından etkilenmemesi gerekir. İşletmelerin mevcut vergi uygulamaları ideal olmaktan uzaktır; çünkü eşit hale getirilmesi imkânsız olmasa da çok zor olan çok farklı iki vergi sistemi uygulanmaktadır. Kanun yapıcılar 2017 vergi yasasının sona ermesi ile ilgili ne yapacaklarını tartışırken, ticari vergilendirmeyi entegre etmek için dağıtılmış kâr vergisine geçmek gibi daha temel reformları düşünmeleri gerekir. Temel bir reformun dışında, vergi yasasını basitlik, tarafsızlık ve kesinlik yönünde hareket ettirmek hedef olmalıdır.
[1] Tam gider, işletmelerin yeni veya geliştirilmiş teknoloji, ekipman veya binalara yapılan belirli yatırımların tam maliyetini anında düşürmesine olanak tanır. Vergi yasasındaki önyargıyı hafifletir ve şirketleri daha fazla yatırım yapmaya teşvik eder; bu da uzun vadede işçi verimliliğini artırır, ücretleri artırır ve daha fazla iş yaratır.
Yavuz Akbulak
1966 yılında, Gence-Borçalı yöresinden göç etmiş bir ailenin çocuğu olarak Ardahan/Çıldır’da doğdu. 1984 yılında yapılan sınavda Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Maliye bölümünü kazandı. 1985 yılında Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Maliye bölümüne yatay geçiş yaptı ve 1988’de Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Maliye bölümünü birincilikle, Fakülteyi ise 11’inci olarak bitirdi.
1997 yılında Amerika Birleşik Devletleri’nin Denver şehrinde yer alan ‘Spring International Language Center’da; 65’inci dönem müdavimi olarak 2008-2009 döneminde Milli Güvenlik Akademisi’nde (MGA) eğitim gördü ve MGA’dan dereceyle mezun oldu. MGA eğitimi esnasında ‘Sınır Aşan Sular Meselesi’, ‘Petrol Sorunu’ gibi önemli başlıklarda bilimsel çalışmalar yaptı.
• Türkiye’de Yatırımların ve İstihdamın Durumu ve Mevcut Ortamın İyileştirilmesine İlişkin Öneriler (Maliye Hesap Uzmanları Vakfı Araştırma Yarışması İkincilik Ödülü);
• Türk Sosyal Güvenlik Sisteminde Yaşanan Sorunlar ve Alınması Gereken Önlemler (Maliye Hesap Uzmanları Vakfı Araştırma Yarışması İkincilik Ödülü, Sevinç Akbulak ile birlikte);
• Kayıp Yıllar: Türkiye’de 1980’li Yıllardan Bu Yana Kamu Borçlanma Politikaları ve Bankacılık Sektörüne Etkileri (Bankalar Yeminli Murakıpları Vakfı Eser Yarışması, Övgüye Değer Ödülü, Emre Kavaklı ve Ayça Tokmak ile birlikte),
• Türkiye’de Sermaye Piyasası Araçları ve Halka Açık Anonim Şirketler (Sevinç Akbulak ile birlikte) ve
• Türkiye’de Reel ve Mali Sektör: Genel Durum, Sorunlar ve Öneriler (Sevinç Akbulak ile birlikte)
başlıklı kitapları yayımlanmıştır.
• Anonim Şirketlerde Kâr Dağıtımı Esasları ve Yedek Akçeler (Bilgi Toplumunda Hukuk, Ünal TEKİNALP’e Armağan, Cilt I; 2003),
• Anonim Şirketlerin Halka Açılması (Muğla Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Tartışma Tebliğleri Serisi II; 2004)
ile
• Prof. Dr. Saim ÜSTÜNDAĞ’a Vefa Andacı (2020), Cilt II;
• Prof. Dr. Saim Üstündağ’a İthafen İlmi Makaleler (2021);
• Prof. Dr. Saim Üstündağ’a İthafen İlmi Makaleler II (2021);
• Sosyal Bilimlerde Güncel Gelişmeler (2021);
• Ticari İşletme Hukuku Fasikülü (2022);
• Ticari Mevzuat Notları (2022);
• Bilimsel Araştırmalar (2022);
• Hukuki İncelemeler (2023);
• Prof. Dr. Saim Üstündağ Adına Seçme Yazılar (2024);
• Hukuka Giriş (2024);
• İşletme, Pazarlama ve Hukuk Yazıları (2024),
• İnterdisipliner Çalışmalar (e-Kitap, 2025)
başlıklı kitapların bazı bölümlerinin de yazarıdır.
1992 yılından beri Türkiye’de yayımlanan otuza yakın Dergi, Gazete ve Blog’da 3 bini aşkın Telif Makale ve Telif Yazı ile tamamı İngilizceden olmak üzere Türkçe Derleme ve Türkçe Çevirisi yayımlanmıştır.
1988 yılında intisap ettiği Sermaye Piyasası Kurulu’nda (SPK) uzman yardımcısı, uzman (yeterlik sınavı üçüncüsü), başuzman, daire başkanı ve başkanlık danışmanı; Özelleştirme İdaresi Başkanlığı GSM 1800 Lisansları Değerleme Komisyonunda üye olarak görev yapmış, ayrıca Vergi Konseyi’nin bazı alt çalışma gruplarında (Menkul Sermaye İratları ve Değer Artış Kazançları; Kayıt Dışı Ekonomi; Özkaynakların Güçlendirilmesi) yer almış olup; halen başuzman unvanıyla SPK’da çalışmaktadır.
Hayatı dosdoğru yaşamak ve çalışkanlık vazgeçilmez ilkeleridir. Ülkesi ‘Türkiye Cumhuriyeti’ her şeyin üstündedir.